Program and Development Research

Program and Development Research

Natural Disasters, Globalization, Financial Development and Income Inequality in Iran

Document Type : Original Article

Authors
Fateh Habibi 1
Vahid Azizi 2
Salaheddin Manochehri 3
Parvin Ali Moradi Afshar 1
1 Associate Professor, Department of Economic Sciences, Faculty of Humanities and Social Sciences, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran.
2 Master of Science Theoretical Economics Student, Department of Economic Sciences, Faculty of Humanities and Social Sciences, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran.
3 Postdoctoral in Economics, Department of Economic Sciences, Faculty of Humanities and Social Sciences, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran.
10.22034/pbr.2024.198799
Abstract
This study investigates the impact of natural disasters on income inequality in Iran from 1980 to 2021. It also explores the moderating effects of financial development and globalization on this relationship. The Non-linear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) method is employed for the analysis.
The findings reveal that several factors influence income inequality (measured by the Gini coefficient) in both the short and long term. Positive and significant effects were observed for GDP, inflation, severe natural disasters, and the globalization index. Conversely, education level, the square of GDP (indicating an inverted U-shaped relationship), and the financial development index exhibited negative and significant effects.
These results support Kuznets' hypothesis, suggesting that income inequality initially rises with economic growth (GDP) before ultimately declining. Furthermore, the study confirms an asymmetric effect of financial development and globalization on income inequality. The analysis suggests that an increase in severe natural disasters, globalization, and a decrease in financial development all contribute to rising income inequality in Iran.
Keywords
: Income Inequality
Natural Disasters
Financial Development
Globalization
Subjects
ابونوری، اسمعیل و ذوقی، الناز (1392). «برآورد و مقایسۀ نابرابری توزیع درآمد با روش‏‌های پارامتریک و ناپارامتریک». فصلنامۀ پژوهشنامۀ اقتصاد کلان، سال 8، شمارۀ 16: 30–13.
افشاری، زهرا و بیک‌‏زاده، سمانه (1396). «توسعۀ مالی، نابرابری درآمدی و فقر در ایران». فصلنامۀ تحلیل‏‌های اقتصادی توسعۀ ایران، سال 5، شمارۀ 1: 9-28.
DOI: 10.22051/EDP.2018.20989.1162
بانک مرکزی ایران (1401). بانک اطلاعات سری‏‌‌‌های زمانی اقتصادی، ادارۀ بررسی‏‌ها و سیاست‌‏های اقتصادی.
پاکدامن، یاسر؛ برکیش، احمد و اخوان‏‌آریج، محمدرضا (2022). «بررسی اثرات نامتقارن توسعۀ مالی بر نابرابری درآمد در ایران با استفاده از رویکرد الگوی خودتوضیح غیرخطی با وقفه‌‏های توزیعی گسترده NARDL». فصلنامۀ برنامه‌‏ریزی و بودجه، 27(2): 127-152.‎
DOI: 10.52547/jpbud.27.2.127
تقی‌‏نژاد عمران، وحید؛ میلاعلمی، زهرا و رمضان‏‌پور، مبین (1401). «تأثیر متغیر سیاسی در رابطۀ میان حق‌‏الضرب و نابرابری درآمدی کشورهای منتخب (D8 و OECD)». فصلنامۀ مدل‏سازی اقتصادی، 16(58): 85-101.                       DOI: 10.30495/eco.2022.1954261.2637   
جعفری‏‌صمیمی، احمد (1386). اقتصاد بخش عمومی، جلد اول، چاپ 8، تهران: انتشارات سمت.
جعفری‌‏صمیمی، احمد و بحرینی، نصرت (1394). «مقایسه تأثیر ابعاد سه‏‌گانه (اقتصادی، اجتماعی و سیاسی) جهانی‌‏شدن بر رشد اقتصادی در کشورهای منتخب منطقۀ خاورمیانه و شمال آفریقا». فصلنامۀ راهبرد اقتصادی، سال 4، شمارۀ 13: 77–110.
جمال‏‌شرق، سعید؛ خسروی‏‌نژاد، علی‏‌اکبر؛ گرایی‌‏نژاد، غلامرضا و میرزائی‌‏نژاد، محمدرضا (1400). «بررسی اثر عوامل مؤثر بر توزیع درآمد در مناطق شهری استان‏‌های ایران: رویکرد پانل کوانتایل». فصلنامۀ نظریه‏‌های کاربردی اقتصاد، سال 8، شمارۀ 2: 207-238.
DOI: 10.22034/ECOJ.2021.42581.2758
حکمتی‌‏فرید، صمد؛ جهانگیری، خلیل و مرادخانی، امید (1394). «تأثیر جهانی‌‏‏شدن بر شاخص فقر انسانی (HPI)». فصلنامۀ نظریه‏‌های کاربردی اقتصاد، سال 2، شمارۀ 2: 61–80.
خداویسی، حسن؛ نجارقابل، سمیه و عزتی‏‌شورگلی، احمد (1396). «بررسی رابطۀ بین جهانی‏‌شدن و نابرابری درآمدی: مدل تغییر ملایم آستانه‌‏ای پانلی»، فصلنامۀ تحقیقات اقتصادی، سال 52، شمارۀ 1: 61-87                                             . DOI: 10.22059/JTE.2017.59581
داودی، پرویز و سبزی‏‌خوشنامی، حسن (1400). «اثر آستانه‌‏‏ای توسعۀ مالی بر نابرابری درآمد در ایران؛ مقایسۀ بخش بانکی و بازار سهام». فصلنامۀ پژوهشنامۀ اقتصادی، سال 21، شمارۀ 83: 147-163.                                               DOI: 10.22054/joer.2022.64956.1022
دشتبان، مجید؛ خوشنودی، عبداله و اسعدی، زهرا (1398). «تأثیر توسعۀ مالی بر نابرابری درآمد شهری و روستایی در ایران: رویکرد GMM». فصلنامۀ تحقیقات اقتصاد کشاورزی، سال 11، شمارۀ 44: 71-98.
راجرز، دانیل سی و راچلین، هرش، اس (1370)، اقتصاد آموزش و پرورش: اصول و کاربردها. ترجمۀ سیدابوالقاسم حسینیون، مشهد: معاونت فرهنگی آستان قدس رضوی.
رفعت‏‌میلانی، مژگان؛ پژویان، جمشید؛ حسینی، سیدشمس‌‏الدین و غفاری، فرهاد (1398). «بررسی تأثیر مالیات بر درآمد محلی و مالیات بر فروش محلی بر نابرابری درآمدی با توجه به اثرگذاری متغیرهای کلان اقتصادی (مطالعۀ موردی: کشورهای منتخب)». فصلنامۀ راهبرد اقتصادی، سال 8، شمارۀ 31: 149-178.
ساعی، احمد (1386). «جهانی‏‌شدن و رابطۀ آن با فقر». فصلنامۀ سیاست، سال 38، شمارۀ 1: 101–7.
شاه‌‏آبادی، ابوالفضل؛ سلیمانی، محمدرضا و پوران، رقیه (1402). «تأثیر کارآفرینی بر نابرابری درآمد در کشورهای منتخب». فصلنامۀ اقتصاد و تجارت نوین، 18(1): 69-89.
 DOI: 10.30465/JNET.2022.37369.1755
صادقی، حسین و امامقلی‌‏پور، سارا (1387). «مطالعۀ تأثیر بلایای طبیعی بر تولید ناخالص داخلی غیرنفتی در ایران». فصلنامۀ تحقیقات اقتصادی، 43(83)، 136–115.
منصوری، امین؛ افقه، مرتضی و باوی، معصومه (1402). «بررسی تأثیر ابعاد توسعۀ ‏مالی بر توزیع درآمد با تأکید بر داده‌‏های بورس اوراق بهادار تهران». فصلنامۀ مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 12(45)، 223-258.                           DOI: 10.22084/AES.2022.25664.3394
هاتفی‏ مجومرد، مجید؛ طاهری‌‏عبده‏، عزیز و صادقی، علی (1398). «بررسی عوامل مؤثر در نابرابری درآمد در ایران با تأکید بر عمق مالی و آموزش». پژوهش‏‌های پولی بانکی، سال 12، شمارۀ 42: ۷۲۰-۶۹۵.
 
Aghion, P., Caroli, E., & García-Peñalosa, C. (1999). Inequality and Economic Growth: The Perspective of the New Growth Theories. Journal of Economic Literature, 37 (4), 1615–1660. DOI: 10.1257/jel.37.4.1615.
Amornthum, S., (2004). Income Inequality, Inflation and Nonlinearity: The Case of Asian Economies. University of Hawaii, Economic Research Organization Lecture note. 601.
Antonelli, C., & Tubiana, M. (2020). Income inequality in the knowledge economy. Structural Change and Economic Dynamics, 55 (2020), 153–164. DOI: 10.1016/j.strueco.2020.07.003.
Asteriou, D., Dimelis, S., & Moudatsou, A. (2014). Globalization and income inequality: A panel data econometricapproach for the EU27 countries. Economic Modelling, 36, 592–599. DOI: 10.1016/j.econmod.2013.09.051.
Banerjee, A. V., & Newman, A. F. (1991). Risk-bearing and the theory of income distribution. Review of Economic Studies, 58 (2), 211–235. DOI: 10.2307/2297965.
Berg, A., Ostry, J. D., Tsangarides, C. G., & Yakhshilikov, Y. (2018). Redistribution, inequality, and growth: New evidence. Journal of Economic Growth, 23(3), 259–305. DOI: 10.1007/s10887-017-9150-2.
Bergh, A., & Nilsson, T. (2010). Do liberalization and globalization increase income inequality?. European Journal of Political Economy, 26 (4), 488-505. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2010.03.002.
Bittencourt, M., Chang, S., Gupta, R., & Miller, S. M. (2019). Does financial development affect income inequality in the U.S. States?. Journal of Policy Modeling, 41(6), 1043–1056. DOI: 10.1016/j.jpolmod.2019.07.008.
Biyase, M., & Chisadza, C. (2023). Symmetric and asymmetric effects of financial deepening on income inequality in South Africa. Development Southern Africa, 40(5), 961- 978. DOI: 10.1080/0376835X.2022.2163226.
Bolarinwa, S. T., Vo, X. V., & Olufolahan, T. J. (2021). The effect of financial development on income inequality in Africa. Development Southern Africa, 38(2), 311-329. DOI: 10.1080/0376835X.2020.1838261.
Brei, M., Ferri, Giovanni., & Gambacorta, L. (2023). Financial structure and income inequality. Journal of International Money and Finance, 131. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2023.102807.
Bui, A. T., Dungey, M., Nguyen, C. V., & Pham, T. P. (2014). The impact of natural disasters on household income, expenditure, poverty and inequality: Evidence from Vietnam. Applied Economics, 46(15), 1751–1766.
DOI: 10.1080/ 00036846.2014.884706.
Chiu, Y. B., & Lee, C. C. (2019). Financial development, Income Inequality, and Country Risk. Journal of International Money and Finance, 93: 1-18. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2019.01.001.
Ćorić, B., & Gupta, R. (2023). Economic disasters and inequality: a note. Economic Change and Restructuring, 56(5), 3527-3543. DOI: 10.1007/s10644-023-09543-3.
Deyshappriya, N. P. R. (2017). Impact of Macroeconomic Factors on Income Inequality & Income Distribution in Asian Countries. Asian Development Bank Institute, Working Paper Series, 696.
Fang, L., Wu, J., & Miljkovic, T. (2017). Modeling impact of natural hazard-induced disasters on income distribution in the United States. International Journal of Disaster Risk Science, 8, 435-444. DOI: 10.1007/s13753-017-0148-3.
Fitz‐Gibbon, C. T. (2006). Affective and behavioural variables: Reforms as experiments to produce a civil society. Educational Psychology, 26(2), 303-323. DOI: 10.1080/01443410500344282.
Galli, R., & Vander Hoeven, R. (2001). Is Inflation Bad for Income Inequality. The Importance of the Initial Rate of Inflation. Employment Paper 2001/29. International Labour Organization.
Galor, O., & Zeira, J. (1993). Income Distribution and Macroeconomics. The Review of Economic Studies, 60 (1), 35–52. DOI: 10.2307/2297811.
Gini, C. (1912). Variabilità e Mutuabilità. Contributo allo Studio delle Distribuzioni e delle Relazioni Statistiche. Bologna: C. Cuppini.
Greenwood, J., & Jovanovic, B. (1990) Financial Development, Growth, and the Distribution of Income. The Journal of Political Economy, 98(5),1076-1107.
Hayami, Y. (2005). Development Economics: From the Poverty to the Wealth of Nations. Oxford University Press.
International Monetary Fund. (2023). Financial Development data, Retrieved from https://imf.org.
Jauch, S., & Watzka, S. (2011). Financial Development and Income Inequality. CESifo Working Paper Series 3687, CESifo Group Munich,1-34.
Karim, A., & Noy, I. (2016). Poverty and natural disasters — A qualitative survey of the empirical literature. The Singapore Economic Review, 61(01), 1640001. DOI: 10.1142/s0217590816400014.
Keerthiratne, S., & Tol, R. S. (2018). Impact of natural disasters on income inequality in Sri Lanka. World Development, 105, 217-230. DOI: 10.1016/j.worlddev.2018.01.001.
Kim, D. H., & Lin, S. C. (2011). Nonlinearity in the financial development andincome inequality nexus. Journal of Comparative Economics, 39 (3), 310-325. DOI: 10.1016/j.jce.2011.07.002.
Kim, D. H. Hsieh, J. & Lin, S. C. (2021). Financial liberalization, political institutions, & income inequality. Empirical Economics. 60(3): 1245-1281. DOI: 10.1007/s00181-019-01808-z.
Kim, D. H., & Lin, S. C. (2023). Income inequality, inflation and financial development, Journal of Empirical Finance, 72(2023), 468–487. DOI: 10.1016/j.jempfin.2023.04.008.
King, R. G., & Levine, R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. Policy Research Working Paper,1083, the World Bank.
KOF Swiss Economic Institute. (2023). KOF Globalisation Index data, Retrieved from https://kof.ethz.ch.
Kuscuoglu, S. Y., & Cicek, M. (2021). Financial development and income inequality relationship: Analyzing financial Kuznets curve with ARDL boundary test in Turkey. International Journal of Scientific and Technological Research, 7(21), 79-102. DOI: 10.7176/JSTR/7-01-07.
Kuznets, S. (1955). Economic Growth and Income Inequality. The American Economic Review, 45 (1): 1-28.
Makwana, N. (2019). Disaster and its impact on mental health: A narrative review. Journal of family medicine and primary care, 8(10), 3090–3095. DOI: 10.4103/jfmpc.jfmpc_893_19.
McKenzie, E., Prasad, B. C., & Kaloumaira, A. (2005). Economic impact of natural disasters on development in the Pacific. Canberra?: AusAID.
Miljkovic, T., & Miljkovic, D. (2014). Modeling impact of hurricane damages on income distribution in the coastal US. International Journal of Disaster Risk Science, 5, 265-273. DOI: 10.1007/s13753-014-0030-5.
Mishkin, F. S. (2006). The next great globalization: How disadvantaged nations can harness their financial systems to get rich. New Jersey: Princeton University Press.
Panwar, V., & Sen, S. (2019). Economic impact of natural disasters: An empirical re-examination. Margin: The Journal of Applied Economic Research, 13(1), 109-139. DOI: 10.1177/0973801018800087.
Sayed, A., & Peng, B. (2021). Pandemics and income inequality: A historical review. SN Business & Economics, 1, 1-17. DOI: 10.1007/s43546-021-00059-4.
Sethi, P., Bhattacharjee, S., Chakrabarti, D., & Tiwari, C. (2021). The impact of globalization and financial development on India’s income inequality, Journal of Policy Modeling, 43 (3), 639-656. DOI: 10.1016/j.jpolmod.2021.01.002.
Shin, Y., Yu, B., Greenwood-Nimmo, M. (2014). Modelling Asymmetric Cointegration and Dynamic Multipliers in a Nonlinear ARDL Framework. In: Sickles, R., Horrace, W. (eds) Festschrift in Honor of Peter Schmidt. Springer, New York, NY. DOI: 10.1007/978-1-4899-8008-3_9.
Song, Z., Hochman, G., & Timilsina, G. (2023). Natural disaster, infrastructure, and income distribution. World Bank Policy Research Working Paper, 10504.
Sulaiman, N. F. C., Yussof, I., Zaidi, M. A. S., & Sulaiman, N. (2017). Long Run Relationship between Income Inequality and Economic Growth: Evidence from Malaysia. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 7(6), 73-88.
Tamuly, R., & Mukhopadhyay, P. (2022). Natural disasters and well-being in India: A household-level panel data analysis. International Journal of Disaster Risk Reduction, 79, 103158. DOI: 10.1016/j.ijdrr.2022.103158.
Todaro, M. P. (1985). Economic Development in the Third World. Longman Publishing Group; 3rd edition.
Walika, M., De Almeida, M. M., Delgado, R. C., & González, P. A. (2023). Outbreaks Following Natural Disasters: A Review of the Literature. Disaster Medicine and Public Health Preparedness, 17, e444. DOI: 10.1017/dmp.2023.96.
Wang, W., & Zhao, Y. (2023). Impact of Natural Disasters on Household Income and Expenditure Inequality in China. Sustainability, 15(18), 13813. DOI: 10.3390/su151813813.
World Bank. (2014). InequalIty in Focus, Analyzing the World Bank's Goal of Achieving Shared Prosperity. Retrieved from: www.worldbank.org.
World Bank. (2014). InequalIty in Focus, Analyzing the World Bank's Goal of Achieving Shared Prosperity. Retrieved from: www.worldbank.org.
Xu, J., Wang, Z., Shen, F., Ouyang, C., & Tu, Y. (2016). Natural disasters and social conflict: A systematic literature review. International journal of disaster risk reduction, 17, 38-48. DOI: 10.1016/j.ijdrr.2016.04.001.
Yamamura, E. (2015). The impact of natural disasters on income inequality: analysis using panel data during the period 1970 to 2004. International Economic Journal, 29(3), 359-374. DOI: 10.1080/10168737.2015.1020323.
Zhicheng, L. (2006). Financial Development and Income Distribution: A System GMM Panel Analysis with Appliction Tourban China. Journal of Economic Development, 31(2): 21-42.